ネクス(6634)の決算を見てみた(平成26年11月期)

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ネクス(6634) 平成27年11月期の連結業績予想

ネクス(6634) 決算ライブラリー

①「平成26年11月期の連結業績」の業績を見る
→営業利益82百万円って前期は、悪いな

②「平成27年11月期の連結業績予想」を確認
→営業利益990百万円?売上高 78.5%増ってまじ?

③今期予想結構いいなぁ~と思いつつ株価を確認
PER17倍?(@1081円で計算)

④そんなに割安でもないかな~と思いつつ「連結キャッシュ・フローの状況」を確認
→営業CFが、1,448百万円の黒字
→財務CFが、2,072百万円の黒字
あれ?営業CFが大幅に黒字は好感できるとして、財務CFが20億超の黒字ってどういうことだ?

⑤念ために、「現金及び預金 」を確認
→3,930,484千円ある(約39億円)

⑥財務CFの黒字が気になったから「CF計算書」を確認
→「新株予約権付社債の発行による収入」1,209,215千円
約12億円の新株予約権付社債?

⑦なんかおかしい匂いがするなと思いつつ社債の発行条件を見てみる

平成 26 年 11 月 17 日
第三者割当による新株式発行及び
第4回無担保転換社債型新株予約権付社債払込完了に関するお知らせ

■新株式発行
普通株式:686,200 株
1株につき:419 円

■第 4 回無担保転換社債型新株予約権付社債の概要
当該発行による潜在株式数:1,944,600 株
行使価額(又は転換価額):419 円

⑧改めて今期予想を見てみる
■売上高
中間:3,591百万円
期末:11,377百万円

↓つまり

上期売上:3,591百万円
下期売上:7,768百万円

⑨これなんか新製品でも投入する予定なのか?と思い「次期の見通し」を確認
→「通期では新製品の販売が反映されて」
やっぱりか・・・

まとめ

・419円で194万株の潜在的な売り需要がある
・今期予想は、「新製品の売上見込み」を含んでの話
・増資は、新製品のために使うらしい

というわけでネクスへの個人的な投資判断は

見送りや(´・ω・`)キリッ

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