【本命?】CFRP関連銘柄のエイチアンドエフ(6163)が株価急落中なので注目してみる

エイチアンドエフ(6163)業績

百万円未満切捨て 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益
平成19年3月期 20,767 1,775 1,767 1,035
平成20年3月期 21,804 2,235 2,198 1,303
平成21年3月期 21,306 1,592 1,654 921
平成22年3月期 7,175 -1,593 -1,308 -2,291
平成23年3月期 12,873 112 124 12
平成24年3月期 18,208 705 729 655
平成25年3月期 23,779 2,716 2,671 1,601
平成26年3月予 25,000 2,680 2,650 1,700

 

ざっと見てたらリーマンショック時の落ち込みがあまりにもひどかったのでここ数年分の決算短信を確認

 

株式会社エイチアンドエフ 決算短信IR一覧

http://www.h-f.co.jp/publics/index/84/

平成19年3月期決算短信 経営成績に関する分析

・緩やかな成長基調
・好調な海外需要
・生産台数、販売台数とも高水準
・自動車各社の継続的な設備投資
・企業の堅調な設備投資は続くものと見込まれ
・米国やアジアを中心とする世界経済の安定的成長
・原材料価格や外注加工費の値上がり等の不安定要素

平成20年3月期決算短信 経営成績に関する分析

・堅調な輸出や設備投資により、緩やかに拡大
・サブプライム問題に端を発した金融資本市場の混乱
・原油価格の高止まり
・原材料価格の高騰により先行き不透明感
・自動車業界各社の継続的な設備投資

平成21年3月期決算短信 経営成績に関する分析

昨秋からかつてない急激な景気の減速
・国内需要は減少傾向
海外需要も後半には落ち込みが顕著
自動車業界各社の設備投資の凍結や延期
・受注環境が急激に悪化し
自動車業界各社の設備投資が急速に回復することは期待できない

平成22年3月期決算短信 経営成績に関する分析

・平成20年秋からの世界的な景気後退の影響により厳しい状況
・企業収益の改善や設備投資の下げ止まり等持ち直しの動き
・雇用情勢の厳しさやデフレの影響など不安定な要因
・今年に入って新興国を中心として受注が回復傾向
・自動車業界の販売・生産に持ち直しの動きが見られ受注は回復傾向
・予断を許さない状況が続くことが予想
・伸張が期待できる中国を中心とした新興国市場に設備投資の重点

平成23年3月期決算短信 経営成績に関する分析

・企業収益の改善や設備投資の持ち直し等により回復の傾向
・全体としては緩やかな回復基調
・アジア、特に中国向け営業体制の強化
・新興国市場を中心として設備投資が堅調に推移

平成24年3月期決算短信 経営成績に関する分析

・持ち直し傾向が続いて
・海外経済の減速や長引く円高等景気が下振れするリスク
・過度な円高や高い法人税等に電力供給不足
・必ずしも楽観できない状況
・自動車業界各社の新興国を中心とした設備投資計画が活発
・過去最高の受注高を計上
・持ち直し傾向が本格的な回復になることが期待
・当面のところは堅調に推移するものと予想

平成25年3月期決算短信 経営成績に関する分析

・次第に景気回復へ向かうことが期待
・欧州債務危機や中国をはじめとする新興国の成長鈍化等
・海外景気の下振れが、引き続きわが国の景気を下押しするリスク
自動車業界「六重苦」の一つであった超円高が是正
・政権交代による円安・株高基調を背景に景気回復が期待
・アジアを中心とした新興国や北米向けの販売が好調を維持

平成26年3月期決算短信 定性的情報(第3Q)

海外景気の下振れリスク
新興国市場に減速感

エイチアンドエフと熱可塑性炭素繊維強化プラスチック(CFRP)

エイチアンドエフなど、炭素繊維材向けプレス加工機を開発
http://www.nikkan.co.jp/news/nkx0120140310baai.html

・熱可塑性炭素繊維強化プラスチック(CFRP)のプレス成形機(写真)を開発
・CFRPは鉄などの金属より軽量で強度があり
・自動車部品の次世代材料としても期待
将来的に自動車関連でCFRPの活用が本格化することを見据え

その他の材料

大量保有報告

H&F(6163)
CornwallCapitalManagementLP
株券保有割合 5.18% → 7.18% 報告義務発生日 14/02/15

保有報告が出た前後の株価:1300円~1400円

上位の大株主(四季報より 3/14)
日立造船 528(53.6)
自社従業員持株会 30 (3.0)
ゴールドマン・サックス(レギュラー)アカウント 28 (2.8)
ササクラ 24 (2.4)
自社取引先持株会 23 (2.4)
サカイオーベックス 16 (1.6)
垣添生子 11 (1.1)
CBHKSAフボンセキュリティーズコーアカウントG 10 (1.0)
白崎史剛 10 (1.0)
山形晴美 10 (1.0)

エイチアンドエフ(6163)の株価情報等

(株)エイチアンドエフ(6163)
自動車向け中心に大中型プレス機械を製造。アフターサービスを世界に展開。日立造船グループ。
(※上記特色は、yahooファイナンスより引用)
株価:1703円(2014/03/20 15:00)
前日比-217円(-11.30%)
25日移動平均価格:1828円
25日移動平均乖離率:-6.84%
株式時価総額:167億円

J-H&F:配当予想の修正(創立50周年記念配当)に関するお知らせ
https://www.release.tdnet.info/inbs/140120140119087085.pdf
2014/2/3 15:10
J-H&F:平成26年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
https://www.release.tdnet.info/inbs/140120140128092896.pdf
2014/2/3 15:10
J-H&F:平成26年3月期第2四半期累計期間業績予想値と実績値との差異及び通期業績予想の修正に関するお知らせ
https://www.release.tdnet.info/inbs/140120131023042157.pdf
2013/10/31 15:10

雑感

・熱可塑性炭素繊維強化プラスチック(CFRP)の思惑で急騰したものの景気減速懸念で売られたか?
・リーマンショックの時の落ち込みを見れば売られるのも分かる気がする
・海外動向に左右されやすいのが気になるところ
PERは、現時点で10倍程度と割安判断
・営業CFも順調に黒字でキャッシュも豊富
CFRP関連銘柄ではまさかのこっちが本命か?

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コメント

  1. なんてこと より:

    炭素材料に関してはこちらの考察(推測)もご覧ください。なかなか読みごたえがあります。

    ttp://textream.yahoo.co.jp/message/1006163/6163?comment=14574

    時価総額、業績的にも魅力はあります。

    材料が本物であれば、玉集めが激しくなりそうな予感がします(笑)

    • 損 斬丸 より:

      >>なんてことさん

      またまたありがとうございます!

      メモ
      **********************************
      ・H&Fはシェールガスに絡むのでは?
      ・炭素繊維強化プラスチック容器の需要?
      ・数%にH&Fが入り込む可能性
      ・天然ガス自動車が増える事になったら「自動車に積載する圧縮天然ガスを充てんする高圧タンクは炭素繊維による強化プラスチック容器」が使われるそうです。
      ・IHIはがっつりシェールガス事業
      ・福井県がLNG(天然ガス)の設置誘致に向けた研究会を発足(らしい)
      ・2017年シェールガス日本輸出解禁

      炭素繊維強化プラスチックは日本製のものが主流の模様。

      ・ボーイングについては、東レ (※4)
      ・エアバスについては、帝人 (※5)

  2. なんてこと より:

    もうひとつ。仕手筋がにおわせたストーリーは次の通り。
    まだ目が離せません。

    ttp://megalodon.jp/2014-0323-0003-57/textream.yahoo.co.jp/message/1006163/6163?comment=14311

    • 損 斬丸 より:

      >>なんてことさん

      情報ありがとうございます!
      ↓メモ
      *********************************
      私が 推測するコーンの取引戦略は…

      親会社 日立造船による H&F完全子会社化へのTOB(株式交換含む)

      への賭けだと思っています

      日立造船は近年、収益力強化を目指したグループ再編・集約のために

      親子関係にある出資企業の完全子会社化を進めています

      昨年中には

      1978 アタカ大機 (完全子会社前は発行済みの54.3%を保有)

      および

      4654 ニチゾウテック (同60%)

      を完全子会社化しました

      そして 現在 発行済みの50%以上を保有する最後の子会社が

      我らが H&F (同53.62%) なんですね

      現時点でもH&Fとの関係強化は進められており(これはネットでチェックしてください)

      早晩 完全子会社化が実施されるのでは?と考えております

      TOBに際しては 適正に企業価値が評価され それを踏まえて

      株価に プレミアムが乗せられるが通常です

  3. なんてこと より:

    お久しぶりです。

    エイチアンドエフには、コーンの大量保有報告を受けて、仕手筋が入り込んで価格を吊り上げた節が見られます↓の魚拓を参照。

    ttp://megalodon.jp/2014-0322-2356-17/textream.yahoo.co.jp/message/1006163/6163?comment=12265

    しかし、現在コーンの大量保有報告の背景はまだ分かっておらず、思惑は続いております。私は何らかの玉集めが再度仕手筋により行われているように見えます。

    引き続き。損切り丸さんの考察を楽しみにしております。

    • 損 斬丸 より:

      >>なんてことさん

      コーンも確かに気になりますが、それよりも炭素繊維思惑で色々と動いているような節はあるんですよね…
      サカイオーベックスかとも思ったんですがどうも違う感じで色々探しています!