株価は割高なのか?デンソー(6902)のH27年3月度の業績予想からトヨタ自動車(7203)の業績も連動してるかどうかも調べてみた

4月25日(金)13時15分配信
デンソーが今期の減配計画を発表、株価は直後に急落
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20140425-00000136-scn-biz

トヨタ(7203)とデンソー(6902)の業績比較(売上高)

単位:10億円

会社 トヨタ(7203) デンソー(6902)
項目 売上高 前期比 売上高 前期比
H17年3 18551 2799
H18年3 21036 113.40% 3188 113.90%
H19年3 23948 113.84% 3609 113.21%
H20年3 26289 109.78% 4025 111.53%
H21年3 20529 78.09% 3142 78.06%
H22年3 18950 92.31% 2976 94.72%
H23年3 18993 100.23% 3131 105.21%
H24年3 18583 97.84% 3154 100.73%
H25年3 22064 118.73% 3580 113.51%
H26年3 25600 116.03% 4100 114.53%
H27年予 4140 100.98%

デンソー(6902)の期初予想と結果の比較(売上高)

単位:10億円

会社 デンソー(6902)
項目 期初予想 期末結果 乖離率
H17年3 2580 2799 8.49%
H18年3 2950 3188 8.07%
H19年3 3380 3609 6.78%
H20年3 3800 4025 5.92%
H21年3 4030 3142 -22.03%
H22年3 2720 2976 9.41%
H23年3 3060 3131 2.32%
H24年3 非開示 3154
H25年3 3420 3580 4.68%
H26年3 3800 4095 7.76%
H27年予 4140

トヨタ(7203)の期初予想と結果の比較(売上高)

単位:10億円

会社 トヨタ(7203)
項目 期初予想 期末結果 乖離率
H17年3 18551
H18年3 21036
H19年3 22300 23948 7.39%
H20年3 25000 26289 5.16%
H21年3 25000 20529 -17.88%
H22年3 16500 18950 14.85%
H23年3 19200 18993 -1.08%
H24年3 非開示 18583
H25年3 22000 22064 0.29%
H26年3 23500 25600 8.94%
H27年予

デンソー(6902)の10年チャート

6902

雑感

デンソーの決算予想は基本的に保守的
・多くは上方修正になる
・対予想の乖離率は、2.32%~9.41%(リーマンショックは除外)
・デンソーの現在のPERが約15倍
リーマンショック前に戻ってはいるがこれから成長するとは外部環境から見ても考えにくい
・チャートから見ても今が天井の可能性が非常に濃厚
・第一四半期の決算が出た後に上記判断が覆る可能性はいくらでもあるが現在は割高判断
トヨタの決算とほぼ連動してるのでトヨタの来期予想もかなり保守的だと予想

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