株価情報等
(株)エクセル(7591)
株価：1995円(15:00)
前日比-51円(-2.49%)
25日移動平均価格：2172円
25日移動平均乖離率：-8.15%
株式時価総額：181億円
勝華科技股份有限公司（以下「WINTEK」）：会社更生の手続の開始
子会社における債権の取立不能又は取立遅延のおそれに関するお知らせ
平成 26 年 10 月 14 日
http://www.excelweb.co.jp/news/pdf/20141014_news.pdf
取引先に対する債権の種類及び金額
売掛金：135百万USD（14,557百万円）
上記を見て…「え？」って思ってしましました。約145億円の売掛債権
…fmfm
これは、決算短信を確認するしかない(´・ω・｀)キリッ
エクセル(7591)：平成27年3月期 第1四半期決算短信
http://www.excelweb.co.jp/investor/library/pdf/h2703_settlement_letter.pdf
1Qの業績はかなりよかったので「すげー！！」と7月頃にはしゃいでいた記憶がありますね。
対売掛金について
四半期連結財務諸表：平成26年6月30
受取手形及び売掛金：47,840百万円
1Qの時点で存在してた売掛金の約30％が吹っ飛ぶ計算
対売上高について
売上高予想：2300億円
営業利益予想：39億円
経常利益予想：38億円
当期純利益予想：29億円
債権の取立不能の可能性が発生した債権額：約145億円
通期の売上高に対しての割合：約6.3％
WINTEKの業績悪化は予測できなかったのか？
2014年5月の中国・台湾ディスプレイ業界動向
2014-06-02
http://www.displaybank.com/_jpn/research/markettrack_view.html?id=7338&ノートPC用タッチパネル、台湾への注文が中国に転換中
ノートPC用タッチパネルの注文が、台湾メーカーから中国メーカーに転換されるケースが目立ってきたと台湾のサプライチェーン関係者が伝えている。これは価格競争面で台湾メーカーが遅れをとっているためと見られている。
Asus、Acer、Lenovo、HPなどがO-Filmのような中国メーカーに注文を切り替える事例が続いており、このことがTPK、Wintekなどに影響を与えていると関係者が明らかにしている。また、台湾メーカーは価格競争力で劣っていることも指摘されている。
このように、台湾タッチパネルメーカーの収益が低下していることから、一部のメーカーは事業からの撤退や倒産も余儀なくされている。
…6月の時点で既に囁かれていたのね(´；ω；`)ﾌﾞﾜｯ
主要な顧客ごとの情報（H26年度）
http://www.excelweb.co.jp/investor/library/pdf/h2603_settlement_letter4.pdf
シャープ株式会社 38,626 アジア
Wintek Corporation 21,179 アジア（約210億円）
営業CF
H26年：△610百万円
H25年：△58百万円
財務CF
H26年：2,384百万円
H25年：2,934百万円
まとめというか雑感
・直感的には、長期投資はかなり危険な印象
・特に巨額の利益を計上しているのに2期連続で営業CFが赤字はおかしい
・財務CFを2期連続で増やしている
・景気が悪化したときの影響を直撃しそうだ
・暴落するなら拾おうと思ったのですが、危険な匂いがするのでやっぱ止めた…と思った今日この頃
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