クルーズ(株)【2138】
１０年４月参入したソーシャルゲームが収益源、「モバゲー」向け主体。ｅコマースを育成中。
5/24日終値：390,500円 前日比 +63,500 (+19.41%)
予想配当利回り(%) 0.38
25日移動線乖離率：+25.18％
出来高増加率（前日比）：+130.10％
出来高/発行済み株式総数：26.89％
売買代金：2,147,483,647円
時価総額：50,166百万円
今日の株価推移
平成25年3月期 決算短信〔日本基準〕（非連結）
http://crooz.co.jp/wp-content/uploads/2013/05/3e2c743ec830676f650a626d0aee7dae1.pdf
インターネットビジネス市場においても、モバイルインターネット領域が拡大を続けました。特に、当社が注力事業と位置づけているソーシャルゲームは、急速に市場を拡大し、その市場規模は平成24年度に4,650億円と、ゲームソフト市場でトップの規模に成長しました。また、今後も市場の成長は継続し、平成25年度以降は5,000億円を超える見込みです（注）。また、スマートフォンの本格的な普及が進む中、モバイルインターネットの利用がさらに拡大すると見られ、モバイルインターネットビジネスの存在感は今後のインターネットビジネス市場においてますます高まるものと考えております。
①インターネットコンテンツ事業この結果、売上高は11,189,284千円（前事業年度比57.8％増）、セグメント利益は1,971,406千円（前事業年度比11.7％増）となりました。
②インターネットコマース事業この結果、売上高は2,427,358千円（前事業年度比58.4％増）、セグメント損失は181,409千円（前事業年度比－％）となりました。
③インターネットソリューション事業この結果、売上高は261,721千円（前事業年度比15.8％減）、セグメント利益は133,996千円（前事業年度比19,237千円の減少、（前事業年度比12.6％減）となりました。
CF計算書見ていたら何故か財務CFが大幅にマイナスだったので確認
自己株買いのようですね
ここで、ちょっと気になったことがありまして･･･
あれ？ソーシャルゲームって4,650億円も市場規模あるの？と思って調べてみたところ
2012年度国内ゲーム市場規模は4479億円、前年比1.2％増と5年ぶりの増加に
http://www.famitsu.com/news/201304/05031472.html
ソーシャルゲーム国内市場規模は2013年度に4256億円へ、YRI調査（矢野経済研究所）
http://internet.watch.impress.co.jp/docs/news/20130111_581427.html
つまり･･･
既存のゲーム業界の市場規模（ハード・ソフト合計）
約4500億円
ソーシャルゲームの市場規模
約4200億円～4600億円
おいおい･･･同じ規模かよ･･･
ちなみに矢野経済研究所のソーシャルゲーム市場の規模推移（発表資料より転載）
2009年から急拡大しているけど、伸び率は低下（下記の図より）
2009年度 前年度比：-
2010年度 前年度比：3.82倍
2011年度 前年度比：2.04倍
2012年度（予測） 前年度比：1.37倍
2013年度（予測） 前年度比：1.09倍
これから見るとほぼ市場規模自体は、天井ですね。
日本国内でこれ以上拡大するのは難しいでしょう。
第一四半期利益から、通期利益を推測（単純に4倍）
一株予想利益：29,764円
今日の終値：390,500円
予想PER：13倍
私が考える今後株価に影響するリスク
・市場規模が頭打ち
・ゲーム系は事業基盤が非常に不安定で安定した利益が稼げるとは思えない（ヒット作に左右される）
・今のソーシャルゲームの課金体系が個人的に凄く嫌い
・ゲーム自体がつまらない
後、関係ないですが
私のスマホでパズドラが機種対応していないため出来ない･･･
6ヶ月チャート（マネックス証券より）
以上を考えると、今の株価かもう少し高い辺りが妥当では？
市場規模がこれ以上伸びる事は考えにくいので今後は他社との競争が激化すると思われます。
その中で生き残れるかどうかは未定のためその辺も考えると、予想PER15倍～20倍の価格と推測
１Qの決算が発表されるまでは、下記のBOX圏内と予測
最高値：59万円
最安値：32万円
え？範囲が広すぎるって？
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