アクロディアの株価ストップ高の理由を「韓国カカオのクターといっしょ！ for Kakao」と業績面から考えてみる

連結業績予想の修正等

2014/02/25
http://v4.eir-parts.net/v4Contents/View.aspx?cat=tdnet&sid=1130231

今回修正予想（百万円）
売上高：3,877 （前期：4,312）
営業利益：269 （前期：△80）
経常利益：255 （前期：△189）
当期純利益：5 （前期：△83）

黒字転換予想（ポジティブ）

予想PER：986倍

特別損失の理由
投資有価証券評価損177百万円

平成26年8月期 第1四半期決算短信

平成26年1月14日
http://v4.eir-parts.net/v4Contents/View.aspx?cat=tdnet&sid=1116576

経営成績に関する説明
・内需を中心に回復基調
・スマートフォン向けサービスが創出され、競争が激化
・サッカー日本代表イレブンヒーローズ
・売上規模が継続的に拡大

ソリューション事業
・ＫＬａｂ株式会社から譲り受けたシステムインテグレーション事業が開始
・韓国子会社において行っているソーシャルゲーム等のコンテンツサービスが現時点では集客フェーズ
→ここで、「クターといっしょ！」が2週間で50万ダウンロード（2014/03/18）
→現在は集客に注力している段階（2014/1/14）

売上高：403百万円（前年同期比44.9％増）
営業損失：128百万円（前年同期は営業損失80百万円）

ＥＣ事業
譲渡したので割愛

継続企業の前提に関する重要事象等
当社グループは、前連結会計年度において営業損失80百万円、当期純損失83百万円、当第１四半期連結累計期間においても、営業損失68百万円、四半期純損失265百万円と損失を計上する結果となったことから、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況が存在しております

四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書

原価率の大幅な改善（ポジティブ）
拡大している営業損失（ネガティブ）

クターといっしょ！って何？

韓国カカオトーク向けソーシャルゲーム「クターといっしょ！for Kakao」の登録者数が、50万人を突破
http://www.zaikei.co.jp/releases/157357/
株式会社アクロディア（本社：東京都渋谷区、代表取締役社長：堤 純也）は、連結子会社であるAcrodea Korea, Inc.（本社：韓国ソウル市、代表取締役社長：Joon Hyung, Kim）が2014年2月28日からモバイルソーシャルプラットフォーム「Kakao Talk（カカオトーク）」において、韓国市場向けに配信中のソーシャルゲーム「クターといっしょ！for Kakao」の累計登録者数が、サービス開始後約２週間で50万人を突破しましたことをお知らせいたします。

韓国カカオトーク向けソーシャルゲーム「クターといっしょ！for Kakao」登録者数が50万人を突破
http://www.gamer.ne.jp/news/201403170054/
今年で15周年を迎える「クター」は、PCゲームとして韓国をはじめ多くのアジアユーザーに知られ、可愛らしいキャラクターと独特の世界観で根強い人気を誇っているタイトル。今回、iOS向けApp Storeでは無料ゲームカテゴリーで第1位を記録、韓国でシェアの高いAndroid向けGoogle Playでは同カテゴリーで最高第5位となり、10位前後をキープしているとのことだ。

約２週間で50万人突破は、確かに凄い（ポジティブ）
iOS向けApp Storeでは無料ゲームカテゴリーで第1位を記録（ポジティブ）
韓国でシェアの高いAndroid向けGoogle Playでは同カテゴリーで最高第5位となり、10位前後をキープ（ポジティブ）

四季報での業績予想（一部引用）

15年8月度予想利益が、3億円（売上減にも関わらず）
その場合の想定PER：16倍（ポジティブ）

サッカーゲームについて雑感

・健康のために運動はしてるけどスポーツ自体にさほど興味がないのでわからない
・セールスランキング見てたけど、200位～300位とかなり低位（ネガティブ）

まとめ

・事業環境に大きく変化が無いのであれば、PER16倍が来期に見込まれるため比較的中長期では買い？ではないかと推定
・今回のクターといっしょ！のDL数はかなりのサプライズと思う
・2014/03/18日時点での時価総額は49億円と低め
・ザラ場を見てたんですがやけに売りが弱い。直近の乱高下で嵌め込まれた人のやれやれの売り？
・明日GUして始まればそのまま上に行きそう